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一 |     7月21日午后，人形机器人概念股震荡反弹，征和工业（003033.SZ）涨停，鑫宏业（301310.SZ）、东微半导（688261.SH）、天准科技（688003.SH）均录得20CM涨停，欧科亿（688308.SH）、江苏北人（688218.SH）、扬杰科技（300373.SZ）、绿的谐波（688017.SH）等纷纷跟涨。    由你来说：《巫师4》现已定档2028年发售，《巫师3》DLC"旧时曲"将于科隆展正式亮相，玩家们表达了自己的期待，你又是怎么看的？CD Projekt Red联合CEO Michał Nowakowski在最新公布的视频中正式确认，《巫师》系列正统续作《巫师4》的发售窗口期已定为2028年，官方正全力朝着在2028年内推出本作的目标迈进。    官方同时确认，《巫师4》将不会在今年的科隆游戏展上亮相。作为替代，CDPR将在科隆展上重点展示《巫师3：狂猎》的全新扩展包《旧时曲》（Songs of the Past），该DLC预计将于 2027 年正式发售。针对《巫师3》2027 年推出新 DLC 以及《巫师4》定档 2028 年的消息，海外网友们纷纷发表了自己的看法：     “听到新游戏的消息我很激动，但遗憾的是如果没有实体版我就不会买。         此番市场情绪回暖，由多重产业利好共同催化。我会把《巫师3》的光盘拿出来重温……或者玩其他游戏，这样收到‘我们已删除该游戏，所以你自认倒霉吧’这种消息的概率还会低一点。政策端，近日国家地方共建人形机器人创新中心中试公共服务平台正式启用，该平台坐落于上海浦东张江机器人谷，构建研发试制、精密装配、全项测试、仓储交付一体化中试闭环，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。         产业落地层面，人形机器人在制造业产线的柔性作业能力持续得到验证。7月14日，小米技术发布小米机器人在小米汽车工厂的最新“实习”进展。”“《巫师3》扩展包2027年，《巫师4》2028年！！对于巫师粉丝来说未来真是光明无比。机器人自攻螺母上件双侧作业成功率由90.2%提升至98%，新增的中控台侧盖板排序和料箱折叠回收任务成功率均达到90%，表明其正由单工站作业验证迈向多工站柔性操作及生产系统协同。         产业化提速亦有数据印证。

二 | ”“我希望新的《巫师3》DLC能让10年前玩过《巫师3》的人直接玩。工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣近期透露，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。         估值维度，万联证券最新研报数据显示，截至2026年7月17日，人形机器人指数PE（TTM）为30.26倍，近5年呈现出较为明显的下降趋势，2026年以来估值保持相对稳定。从估值分位数来看，人形机器人指数近5年历史分位仅在6%附近，近一年分位升至约23%，估值水平有所提升。         万联证券认为，人形机器人指数估值从长期看处于历史底部区域，短期有所修复但仍处于较低水平。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。我很想试试，但我不想从头开始重新玩《巫师3》。而且有一些教程也会很不错。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。”“真的很期待这个扩展包。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。迫不及待想看看你们为我们准备了什么。”“‘目标2028年’而不是具体发售日甚至发售季度？那看来实际就是2029年了 ;)”“请一定要给我们出实体版……”     本文由游民星空制作发布，未经允许禁止转载。更多相关资讯请关注：巫师4专区。         国联民生证券同样认为，此前机器人板块大幅回调释放前期估值压力，但产业端商业化推进、资本加码与技术突破均呈加速态势，基本面与股价短期背离，建议把握回调带来的中长期配置窗口。         国金证券则判断，2026年是人形机器人“0-1兑现的重要节点”。

三 | 特斯拉链年内第一代量产产品有望发布，供应链大批量产线建设完成，或将正式开启大规模量产。国产链方面，头部本体出货量规模预计从数千台跃升至数万台，应用场景覆盖文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等领域。该机构认为，在此阶段龙头企业供应链与技术路线将趋于收敛，全球将迈入机器人“军备竞赛”。

四 |          投资方向上，万联证券建议关注两条清晰主线。其一，聚焦特斯拉、宇树等头部厂商上游供应链，重点布局精密减速器、执行器、六维力传感器等高壁垒、高价值核心零部件企业；其二，紧扣成本下探核心逻辑，国内企业正通过技术自研与供应链整合，将整机价格从百万级迅速拉至十万级。成本优势叠加持续迭代，国产供应链有望实现从替代到引领的跨越，建议关注掌握电机、减速器、控制器等核心零部件技术，并能实现低成本、高质量量产的公司。         （声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

五 | 投资者据此操作，风险自担。